过去的十年中，有看似一个故事，一个故事只被告知澳大利亚的房地产市场，它出了这样的事情：一对年轻夫妇，通常是从悉尼或墨尔本，开始存钱买房子，但斗争，以跟上价格暴涨。
他们在拍卖后参加拍卖，但是由婴儿潮一代和海外投资者竞购，他们正在积累巨额房地产投资组合，以便从股票多元化，或者在某些情况下，只是简单地致富并提前退休。
在过去的二十年里，给出或采取奇怪的修正，这是同样的价格上涨和越来越多的首次购房者的故事。
所以在我自己的工人阶级，虽然是高档的郊区，拍卖师的电话成为我星期六早上的配乐，因为30或40人会竞争路边以“赢得”100万美元抵押贷款的房子。需要的工作。年轻的买家，看着骇然，无法收购，除非他们的父母从拍卖场边赚取额外的现金。
这是一个顾问在“免费”房地产研讨会的幌子下哄骗廉价公寓的时代，而spruikers写了关于如何在退休之前购买10套住房的书籍，这不可避免地包含了一章关于千禧一代在砸碎上花费太多钱的一个避免和贬低 - 在瑜伽课上。
然后，在2018年的某个时期，潮流最终转变。澳大利亚审慎监管局收紧贷款标准，海外投资者变得怯懦，价格开始逐渐下降，但现在的速度甚至令人惊讶。
评级机构穆迪刚刚预测悉尼房价今年将下跌9.3%，从1月预测的3.3%修正。在墨尔本，这是一个类似的故事，穆迪最初的1月预测下降了6%，最近更新到今年下降11.4%。最近，储备银行警告说，超过3%的澳大利亚房屋属于负资产。
虽然市场上首批购房者的水平处于六年来的最高水平，而房产明显比两年前便宜，但在悉尼或墨尔本大都市购买或获得抵押贷款仍然远非便宜。事实上，安永会计师事务所对数据的分析发现，如果他们继续租房并将20%的存款存入杠杆式ASX200基金中，那么悉尼的房主将在10年内获得超过60万美元的优惠。
我们被告知有关房地产市场的长达十年的故事建立在一系列误导性的假设之上：财产是获得财富的最佳和最安全的途径;千禧一代是挑剔的，没有理由抱怨;繁荣时期将永远持续下去，因为房地产市场不像波动的股票，其运行周期较短，与房屋一样安全。我们也成为一个将我们所居住的房屋视为投资的国家，但奇怪的是，经济衰退无法实现。现在窗帘被拉回来，很明显，财产不是一些特殊的投资类别，通常的风险不适用。通过各种方式购买10处房产，但也要准备好承担损失责任。
当然，叙述正在发生变化。那些以平均工资购买六七家房产的人不再被视为创业和令人钦佩的代表人物的光辉榜样，而是因为金融时间炸弹背负巨额债务。