房主拥有创纪录的现金 但他们还没有真正开发出来

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根据抵押贷款数据，来自技术和分析公司Black Knight的新数据，集体借款人可以在退出房屋的同时仍保留20%的股权，今年第二季度达到创纪录的6.3万亿美元。

本季度，所谓的可售股票增加了3350多亿美元。这一总额比2006年年中5万亿美元的峰值高出26%。

约4500万抵押贷款持有人拥有超额股权，其中一半人的抵押贷款利率高于4.25%，这使得再融资不仅可行，而且具有吸引力。

不断上涨的房价和不断下降的抵押贷款利率相结合，使得房主的净资产能够享受到真正的财富。

根据抵押贷款数据，来自技术和分析公司Black Knight的新数据，集体借款人可以在退出房屋的同时仍保留20%的股权，今年第二季度达到创纪录的6.3万亿美元。

本季度，所谓的可售股票增加了3350多亿美元。这一总额比2006年年中5万亿美元的峰值高出26%。约4500万抵押贷款持有人拥有超额股权，其中一半人的抵押贷款利率高于4.25%，这使得再融资不仅可行，而且具有吸引力。30年期固定利率的平均利率现在约为3.6%。这些借款人中的大多数也有最高的信用评分。

过去几个月抵押贷款利率的下降导致整体再融资活动急剧增加，但尽管住房财富创下纪录，房主在拿走现金方面一直非常保守。根据房地美的数据，2006年，89%的再融资是现金流出。2012年房价暴跌时，这一比例降至12%。但即使是现在，现金再融资仅占总再融资的61%，因为价格回报要高于之前的峰值，抵押贷款利率也低得多。

黑骑士市场研究主管安迪瓦尔登(Andy Walden)表示，“我认为你已经看到了贷款人和借款人都有点不情愿。”“如果你看贷款，指导方针会比2006年更严格，但即使考虑到这些贷款限制，我认为你会看到更多代表房主的保守行为，因为人们会从后视镜里记住金融危机。”

在上一次房地产繁荣时期，房主们使用像自动取款机这样的房子。当时，宽松的抵押贷款市场使他们能够获得所有股份，甚至超过他们拥有的股份。当房价暴跌时，数百万借款人进行抵押贷款，因为他们的房子比他们的房子更值钱。这引发了一场史诗般的止赎危机。

现在房主可能担心房价上涨不仅会降温，一些市场的价格也可能会下降。根据最新的SP CoreLogic Case-Shiller全国房价指数显示，6月份房价仍以每年3.1%的速度上涨，但这是房主一年前看到的收入的一半。在一些主要市场，如纽约市、洛杉矶、芝加哥和旧金山，价格几乎没有正值，西雅图的价格实际上比一年前低了1%。

沃尔登补充说：“当我们看到去年利率开始上升、人们的负担能力收紧时，加州一些价格更高的股市开始出现股票下跌，你会看到全国数据也朝着同样的方向下跌。

沃尔登表示，他确实预计未来几个季度现金再融资会增加，尤其是越来越多的人期待呆在家里，选择翻新，而不是扩大或缩小规模。但总的来说，仅仅因为经济相对强劲，现金再融资可能会减少。

抵押贷款银行家协会主席兼首席执行官Bob Broeksmit表示，自大衰退以来，储蓄率大幅上升，因此家庭资产负债表状况较好。“可能这种公平的使用程度更低，消费者的纪律性更强。”

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